(Reuters) – CVS Health Corp akan membeli Oak Street Health Inc senilai sekitar $9,5 miliar dalam bentuk tunai, bergabung dengan para pesaing dalam menambahkan perawatan primer ke dalam portofolionya karena tekanan meningkat pada bisnis asuransi kesehatannya.
Oak Street kehilangan uang dan diperkirakan tidak akan berkontribusi pada pendapatan CVS selama bertahun-tahun, tetapi analis mengatakan kesepakatan itu masuk akal secara strategis dan saham perusahaan multi-bisnis naik 4,5%.
Kesepakatan itu – terbesar ketiga CVS dalam dekade terakhir – menggemakan gerakan saingan Walgreens Boots Alliance, Cigna Corp dan UnitedHealth Group Inc karena fokus pada pemberian perawatan primer dan mendesak telah meningkat sejak pandemi COVID-19.
CVS Health, di antara rantai apotek terbesar di negara itu, manajer manfaat farmasi (PBM) dan asuransi kesehatan dengan unit Aetna, telah berada di pasar untuk akuisisi layanan medis sejak tahun lalu. Kesepakatan Oak Street akan menambah lebih dari 160 pusat perawatan primer yang menawarkan pemeriksaan dan diagnosis kesehatan rutin untuk orang dewasa yang lebih tua.
Chief Executive CVS Karen Lynch mengatakan dengan akuisisi tersebut, perusahaan dapat mulai merujuk pelanggan yang dijangkau dalam penilaian kesehatan rumah ke Oak Street untuk perawatan dan mempermudah kemampuan mereka untuk mendapatkan resep yang mereka butuhkan, dari apotek CVS.
Beberapa dari pasien Oak Street tersebut sudah menjadi anggota rencana Aetna Medicare Advantage dan perusahaan juga dapat membuat produk baru, katanya.
“30 juta orang Amerika bergantung pada Medicare Advantage… dan terbukti menghemat biaya,” kata Lynch.
CVS berencana menggandakan bisnis menjadi 300 klinik pada tahun 2026.
Perusahaan juga bertujuan untuk meningkatkan jumlah pasien Oak Street dari waktu ke waktu dan meningkatkan retensi pasien Aetna Medicare Advantage yang berobat di klinik Oak Street.
“Kami percaya platform ini masuk akal secara strategis,” kata analis RBC Ben Hendrix, mencatat bahwa Oak Street mengoperasikan klinik di negara bagian AS yang memiliki sekitar dua pertiga dari keanggotaan Medicare Advantage Aetna.
Perusahaan juga mengharapkan kesepakatan untuk mendorong pelanggan ke apotek CVS dan bisnis PBM.
Kesepakatan itu datang karena CVS menghadapi tantangan dari peringkat yang lebih rendah pada paket asuransi Medicare Advantage dan berakhirnya kontrak PBM utama.
“Secara strategis, kami menyukai penambahan aset perawatan primer ke beragam bisnis perusahaan,” kata analis Morningstar Julie Utterback, menambahkan bahwa mereka dapat memiliki sinergi yang signifikan dengan toko ritel yang dilihatnya sebagai “sumber utama tertinggalnya sisa industri perawatan terkelola dalam hal pertumbuhan.”
Namun, CVS sekarang akan memiliki “pekerjaan terputus” dengan regulator antimonopoli, kata analis Evercore Elizabeth Anderson, karena mencari persetujuan peraturan untuk kesepakatan Oak Street dan menunggu akuisisi penyedia kesehatan rumah Signify Health senilai $8 miliar.
Rencana pembelian Signify oleh CVS, yang menyediakan penilaian rumah terutama untuk pasien yang terdaftar di Medicare, telah berada dalam tinjauan antimonopoli yang panjang.
Termasuk utang, kesepakatan Oak Street bernilai $10,6 miliar, dan penawaran $39 per saham mewakili premi hampir 16% dari harga penutupan hari Selasa. Saham Oak Street naik hampir 5% pada hari Rabu.
CVS secara terpisah melaporkan laba kuartal keempat yang disesuaikan sebesar $1,99 per saham, melampaui perkiraan analis sebesar 7 sen, dan menegaskan kembali prospek laba 2023 sebesar $8,70 hingga $8,90 per saham.
CVS juga memperkirakan keuntungan 2024 sekitar $9 per saham.
Utterback Morningstar mengatakan investor mungkin kecewa karena CVS mendorong target pendapatan dua digit “dari meja” untuk tahun depan.
(Laporan oleh Bhanvi Satija dan Raghav Mahobe di Bengaluru, pelaporan tambahan oleh Caroline Humer; Disunting oleh Shinjini Ganguli dan Bill Berkrot)